- Het hebben van winst garandeert niet dat er voldoende geld is om de activiteit in stand te houden
- Vertragingen bij incasso's en de kosten van schulden kunnen de kasstroom verslechteren, zelfs als het bedrijf winstgevend is
- Het vermogen om te reageren op een onvoorziene gebeurtenis hangt steeds meer af van de beschikbare liquiditeit
De MKB zij kunnen sluit het jaar af met winst en toch ontmoeten moeilijkheden om rekeningen te betalen, investeringen te financieren of met een onvoorziene gebeurtenis te maken te krijgen de liquiditeit ervan verslechtert. ERA Group waarschuwde deze krant dat deze situatie in 2026 steeds zichtbaarder wordt. Niet tevergeefs, bedenk dat de financiële kosten van Spaanse bedrijven met 6,4% zijn gestegen en dat het hebben van contant geld een steeds doorslaggevendere factor is geworden.
Het probleem is dat gemeenschappelijke indicatoren, zoals EBITDA (winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en waardeverminderingen) winstgevende activiteiten kunnen aantonen zonder de hoeveel geld het bedrijf daadwerkelijk beschikbaar heeft, noch hoeveel van zijn hulpbronnen in gevaar komen door schulden, leveranciers of lopende investeringen.
En het is al bekend dat dit verschil zich voor zelfstandigen en kleine bedrijven kan vertalen in spanningen op het gebied van de staatskas; zelfs als de omzet en de bedrijfsresultaten redelijk evolueren.
Financiële druk blijkt ook uit andere bedrijfsindicatoren: volgens de gegevens verzameld door dit adviesbureau, gespecialiseerd in kostenoptimalisatie en leveranciersbeheer, faillissementen daalden 5% gedurende het afgelopen jaar, Maar de oplossingen namen toe 12%. Daarom wordt aangenomen dat deze evolutie de problemen weerspiegelt die sommige bedrijven ondervinden bij het in stand houden van hun activiteiten wanneer de kosten stijgen, de financiering duurder wordt of de incasso's later arriveren.
Het hebben van winst garandeert niet dat u voldoende geld heeft om de activiteit in stand te houden
EBITDA blijft een referentie om de operationele winstgevendheid van een bedrijf te kennen, maar laat bepalende elementen achterwege voor een KMO. Onder hen zijn de beschikbare liquiditeit, de kosten van schulden, investeringsbehoeften, afhankelijkheid van bepaalde leveranciers en de vermogen om te reageren geconfronteerd met een onverwachte stijging van de uitgaven.
“Je kunt goede bedrijfsresultaten voorleggen en tegelijkertijd moeite hebben met het financieren van investeringen, kostenstijgingen veronderstellen of het concurrentievermogen behouden”, legt Carlos Franco uit, senior partner van de ERA-groep. Volgens hem is liquiditeit ‘een strategische troef geworden’, omdat het bedrijf hierdoor ‘manoeuvreerruimte kan behouden als de omstandigheden veranderen’.
Dit verschil tussen winst en contant geld is duidelijk te zien wanneer de klanten stellen hun betalingen uit, een bedrijf moet voorschotten of loonheffingen of behoeften machines vernieuwen terwijl u nog steeds wacht op reeds gefactureerde inkomsten. Het kan ook nog erger worden als een steeds groter deel van de marge wordt opgeslorpt door duurdere rente, energie, leveringen of contracten.
Vertragingen bij incasso's en de kosten van schulden kunnen de kasstroom verslechteren, zelfs als het bedrijf winstgevend is
ERA Group stelt dat de bedrijven die het beste weerstand bieden aan deze situaties, de bedrijven zijn die dat wel doen Ze kennen hun kostenstructuur tot in detail en voortdurend hun contracten, aankopen en financiële verplichtingen beoordelen. Voor een kleine onderneming kunt u met deze surveillance eerder ontdekken of bepaalde uitgaven de inkomsten te boven gaan of dat de onderneming te veel afhankelijk is van één of meerdere leveranciers.
Liquiditeit bepaalt ook het vermogen om te groeien, omdat een bedrijf orders of vraag kan hebben niet over voldoende middelen beschikken om voorraden te financieren, personeel aan te nemen of een noodzakelijke investering te doen. In deze gevallen ligt het probleem niet noodzakelijkerwijs in de winstgevendheid, maar in de kloof tussen het moment waarop het inkomen wordt gegenereerd en het moment waarop het geld daadwerkelijk binnenkomt.
Dit adviesbureau stelt een eenvoudige test voor om die weerstand te meten: analyseer wat er zou gebeuren als de energiekosten zullen met 20% stijgen, Klantbetalingen zouden worden uitgesteld of een van de belangrijkste leveranciers zou verdwijnen. Deze oefening stelt ons in staat na te gaan in welke mate een kmo zijn lopende betalingen zou kunnen handhaven zonder onmiddellijk zijn toevlucht te nemen tot nieuwe financiering.
Het vermogen om te reageren op een onvoorziene gebeurtenis hangt steeds meer af van de beschikbare liquiditeit
Controle op contant geld vereist kijk verder dan de resultatenrekening en volg tevens de incasso- en betalingstermijnen, de openstaande schuld en de verplichtingen die in de daaropvolgende maanden vervallen.
Een bedrijf kan meer verkopen en zijn winst verbeteren, terwijl zijn financiële positie verslechtert als het steeds meer geld moet voorschieten om die activiteit in stand te houden.
“Het MKB concurreert niet langer alleen om meer te verkopen. Ze concurreren om hun vermogen te behouden om te reageren wanneer de energiekosten stijgen, HIJ ze stellen betalingen uit, de financieringsvoorwaarden veranderen of er ontstaan spanningen in de toeleveringsketen”, aldus Franco.
Voor kleine en middelgrote bedrijven hangt dat vermogen grotendeels af van hoeveel contant geld ze achter de hand hebben nadat ze aan hun onmiddellijke verplichtingen zijn voldaan.
